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莫海波:短期成长股在超跌后大概率迎反弹趋势
时间:2016-06-13     来源:莫海波

  最近一周市场结束了之前持续三周的窄幅震荡,放量上涨,上证综指涨4.2%,创业板指涨6.5%。当前两融余额也出现170多亿的涨幅。由于受到市场情绪的带动,TMT以及计算机板块表现突出,农林牧渔、食品饮料以及家电等消费板块也出现较为强势的涨幅。5月份PMI与上月持平,同工业企业利润数据相印证,边际效应上体现海内外市场需求放缓,企业仍在去库存阶段。受到气候影响,农产品价格继续回升,大宗期货业随之呼应。生猪价格一直处于攀升状态,5月生猪均价仍然整体呈现稳中小幅上调走势,并再次刷新历史新高。目前市场预测五月份CPI维持在2.3%,下半年通胀预期继续缓解。

  美国6月3日的非农数据环比大超预期,短期对于风险资产估计起到提升作用,美国6月加息概率下降有助改善情绪。从绝对数量角度来看,美国就业市场连续两年变现强劲,失业率保持在5%以下,因此边际增量很难出现较大程度的改善,下半年美联储加息预期依旧较高。高层本周多次提到建设世界科技强国,对于成长股的创新预期升温,形成了本次反弹的主要逻辑。短期来看市场反应会相对积极,成长股在超跌之后大概率迎来反弹趋势。中期依旧维持震荡格局的判断,改革预期始终是未来影响风险偏好的重大因素。未来如果改革重新加速,比如国企改革的资产证券化、借壳整合,有可能出现新的主线。

  (全景网特约/万家基金投资研究部总监 莫海波)