2026年伊始，半导体板块凭借旺盛的市场需求和较好的业绩表现，吸引了众多投资者的目光。往后看，半导体产业是否依然处于景气期，投资机会还会延续吗？今天我们就来聊一下这个话题。

1月15日，全球晶圆代工龙头台积电公布2025年第四季度财报，业绩表现出色。更值得关注的是，台积电显著上调了2026年的资本开支指引，规模预计将达到历史高位，进一步印证了半导体行业已步入高景气周期。

与此同时，年初以来高端存储芯片价格升，部分服务器内存模组单价已突破500万元，原因是云服务巨头重金加码AI基础设施。据报道，三星电子计划一季度将芯片价格提升60%以上。机构预计今年存储芯片或将继续涨价，这也与台积电的积极展望相互呼应。

另一件备受业界瞩目的事情是，一家国产存储巨头即将登陆资本市场，募资投向产线技改、下一代技术升级及前瞻研发，完善产业链布局。该巨头在国内DRAM产业链中处于C位，实现了中国DRAM存储芯片“零的突破”，其上市之后有望形成强大的产业带动效应，规模化生产需求为上游的设备、材料等环节提供了重要的技术验证和商业化应用机会，国产半导体有望再上一个台阶。

当前正值业绩披露季，据报道，截至1月15日，多家半导体上市公司发布2025年业绩预报，业绩增速有望超50%，还有多家公司业绩增超25%，折射出国产半导体产业迎来发展机遇期。

总之，受 AI 需求爆发、产品供不应求等因素的影响，存储芯片正处于价格上升期，推动全球存储产业链企业迎来业绩爆发。而对国内产业而言，不仅存在产能缺口，上游环节的国产化率仍然偏低，自主可控的逻辑显得更为突出。

第一上海证券指出，设备与 EDA 作为半导体产业的“卖铲人”，将穿越芯片价格波动的周期，成为最为稳健的投资赛道。对于希望参与半导体产业投资机遇的投资者而言，半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况。半导体设备ETF基金（159327）紧密跟踪该指数，是把握本轮半导体设备国产替代机会的较好工具。

风险提示：证券市场价格因受到宏观和微观经济因素、国家政策、市场变动、行业和个股业绩变化、投资者风险收益偏好和交易制度等各种因素的影响而引起波动，将对基金的收益水平产生潜在波动的风险。投资人购买基金时候应详细阅读该基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件，了解基金基本情况，及时关注本公司官网发布的产品风险等级及适当性匹配意见。由于各销售机构采取的风险评级方法不同，导致适当性匹配意见可能不一致，提请投资者在购买基金时要根据各销售机构的规则进行匹配检验。基金法律文件中关于基金风险收益特征与产品风险等级因参考因素不同而存在表述差异，风险评级行为不改变基金的实质性风险收益特征，投资者应结合自身投资目的、期限、风险偏好、风险承受能力审慎决策并承担相应投资风险。基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现，也不构成基金业绩表现的保证。